第一节　物联网金融概述

一、相关概念及其界定

（一）金融

中、西方在不同的历史发展阶段，对金融的定义也不尽相同。一般地，在经济学术语中，金融（Finance）是货币资金融通的总称，主要指与货币流通和银行信用相关的各种活动。主要内容包括：货币的发行、投放、流通和回笼；各种存款的吸收和提取；各项贷款的发放和收回；银行会计、出纳、转账、结算、保险、投资、信托、租赁、汇兑、贴现、抵押、证券买卖以及国际贸易和非贸易的结算、黄金白银买卖、输出、输入等。

另外，从狭义和广义不同角度、学术领域、从业机构等方面看，金融的含义大致包括以下几种：

从狭义角度看，金融是动态的货币经济学。

从专业角度看，金融是从储蓄到投资的过程，是人们在不确定环境中进行资源跨期的最优配置决策的行为。

从学术领域看，广义金融包括会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学、信托学等。

从从业机构看，从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构、金融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。

从本质上看，金融是价值流通，金融是交易活动，而且金融交易的频繁程度能够反映一个地区、区域乃至国家经济在特定阶段的繁荣状况。

一般说来，传统金融的概念是研究货币资金流通的学科，而现代金融的本质就是经营活动的资本化过程。

（二）互联网金融

1. 定义

在国内，对互联网金融的定义大致有以下几种：

定义1：互联网金融（Internet Finance，ITFIN）是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。

定义2：互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术，实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

定义3：互联网金融（ITFIN）指的是：具有互联网精神（开放、平等、协作和分享）、以互联网技术和信息通信技术为基础来实现金融功能（资源配置、支付清算、风险管理、提供价格信息等）的新兴金融业态。

2016年10月13日，国务院办公厅公布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》明确提出，“互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。”2018年10月10日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会出台并公布《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法（试行）》。基于上述文件精神，考虑到互联网金融首先诞生于互联网公司而非传统金融公司，笔者认为：互联网金融是在互联网精神的影响下，传统金融功能衍生出的新的实现方式。因此，互联网金融的核心是互联网精神连接资产与资金，而金融功能是其表现形式。

2. 发展历程

在中国，互联网金融的发展历程要远远短于美国、德国、英国等美欧发达经济体。截至2018年，中国的互联网金融大致可以分为以下三个发展阶段：

（1）萌芽阶段（2005年之前）。1990—2005年，真正的互联网金融形态尚未形成，但随着计算机的普及和互联网的出现，以银行为主要代表的传统金融机构逐渐开始把以人工为主的金融业务搬到互联网，并逐步利用互联网开展金融业务。在此期间，1993年以全新商务运作模式诞生的电子商务、1998年国内第一笔网上支付的实现、2002年银联在上海成立，以及网上转账、网上证券开户、网购保险等业务的出现，预示着互联网金融时代的到来。

（2）起步阶段（2005年到2012年前后）。在此阶段，2005年被誉为第三方支付的元年。这一年，阿里巴巴的支付宝、腾讯的财付通相继成立；此外，招商银行手机银行内置的拉卡拉支付、宝付、国付宝、迅银支付等数十家第三方支付公司相继成立，网上购物者使用网上支付的比例于2015年跃升到48.4%。在此过程中，随着计算机技术的普及应用，尤其是互联网的迅猛发展，电子商务集中爆发，进一步助推了第三方支付平台的出现和繁荣。2007年，“P2P网贷”的出现，预示着互联网金融又一标志性业务形态出现。尽管国内的第三方支付在2005年已出现很多，但受限于市场需求和环境影响，2005—2009年的发展速度极为缓慢，官方也尚未对第三方支付进行认证。直到2010年，中国人民银行（以下简称央行）出台了《非金融机构支付服务管理办法》之后，才于2011年为支付宝（中国）网络技术有限公司、北京银联商务有限公司、北京商服通网络科技有限公司、深圳市财付通科技有限公司等27家支付公司正式发放第一批支付牌照，具体信息如表1-1所示。

（3）高速发展阶段（2013年及以后）。2013年被誉为互联网金融元年。这一年，以“余额宝”为代表的“宝宝类”理财产品的诞生和规模增速狂飙为契机，P2P、众筹、第三方支付、消费金融等以资产证券化为手段进行操作的金融模式都取得了跨越式发展。2010—2014年银行理财产品的数据信息及走势如图1-1所示。

相关研究结果表明，图1-1中所示的2014年银行理财规模较2013年下降的原因，主要在于2014年银行理财产品发行量激增，导致金融的分流。

2010—2016年P2P行业的成交规模走势如图1-2所示。

2011—2015年我国互联网众筹平台数量走势如图1-3所示。

（三）物联网金融

在国际电信联盟（ITU）发布的ITU互联网报告中，物联网的定义为：通过二维码识读设备、射频识别（RFID：Radio Frequency Identification）装置、红外感应器、全球定位系统和激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。中国物联网校企联盟将物联网定义为当下几乎所有技术与计算机、互联网技术的结合，实现物体与物体之间环境以及状态信息的实时共享以及智能化的收集、传递、处理、执行。简而言之，物联网就是一个基于互联网、传统电信网等信息承载体，让所有能够被独立寻址的普通物理对象，实现互联互通的网络，即所谓的“物物相连的互联网”。

由此可见，在物联世界数字化、物品网络化背景下，数字化金融与数字化物品的有机集成与整合，使得物联网中物品的物品属性与价值属性有机融合，这也是物联网金融产生的缘由。目前，针对物联网金融（IoTFin：Internet of Things Finance），常见的定义方法主要有以下几种：

定义1：物联网金融就是将传感器、数据采集等物联网技术应用到金融领域，增强信息的真实性，从而建立更为客观的信用体系。

定义2：物联网金融是指面向物联网的金融服务与创新，涉及所有的各类物联网应用，并非仅局限于金融物联网应用。它是金融机构和物联网企业利用物联网技术和信息通信技术，实现支付、资金融通、投资、资产管理及信息中介等服务的新型金融业态。

定义3：物联网金融实质上是对现在互联网金融的“去线下化”，建立一个纯线上模式的金融体系。物联网金融通过海量的、客观的、全面的数据建立相对客观的信用体系，风险管控的可靠性和效率性将得到提升，将会产生更好的信贷模式和风险管控模式。

平安银行的钢贸贷款，以及中国工商银行、中国银行、中信银行等基于GPS（Global Positioning System，全球定位系统）的车贷等动产融资业务的事实表明：物联网和金融的深度融合，使得金融能够依托物联网技术提升服务体验、降低运营成本，实现资金流、信息流、实体流的三流合一，变革了金融行业传统的信用体系，使金融风险得到了一定的控制。可以预见：物联网将深刻而持久地变革银行、证券、保险、租赁、投资等众多金融领域的原有模式，并引领金融模式的新变革。

综上所述，物联网金融是金融信息化演进到一定阶段的必然产物。其形成和发展有“三大支柱”：一是跨界融合。物联网金融是物联网和金融相互影响、渗透并不断融合的产物。一方面，物联网不断应用于金融服务的各个领域，促进现代金融的信息化和数字化发展。另一方面，金融服务嵌入信息交换和网络化管理，催生供应链金融等全新的商业模式，为物联网的发展壮大提供了有力支持。二是大数据支撑。对金融机构而言，物联网提供的不是人与人的交往信息，而是物与物、物与人的社会合作信息。通过对海量数据信息的存储、挖掘和深入分析，能够透视客户的自然和行为属性，为金融机构大到服务战略、小到业务决策提供全面客观的依据。三是互联网基础。物联网金融本质上是对物联网上的物品信息进行综合分析、处理、判断，在此基础上开展相应的金融服务，以减少信息不对称性。而物品信息生成后的标识、传输、处理、存储、交换共享的整个流程都是在互联网上进行的，没有互联网，物联网金融将寸步难行。因此，可以认为物联网金融是金融信息化的不断延伸，是互联网金融的深化发展。