2.2.3　“数据质押”构建供应链金融生态核

供应链金融是指构建以“数据质押”为核心的生态。供应链金融作为一种金融创新业务在我国得到了迅猛发展，成为商业银行拓展业务空间、增强竞争力的一个重要领域，其服务理念从最初的线下发展到现在线上化的“三流合一”，即信息流、物流、资金流合一。

1.构建以“数据质押”为核心的金融服务生态圈将是大势所趋

当前，供应链金融的环境出现了新的变化。一是供应链的全链条信息化正在进行，二是金融服务越来越重视交易数据和行为数据的收集和挖掘，三是平台建设更加重要。在这样的背景下，商业银行依托供应链构建金融服务生态圈，并以“数据质押”为核心开展综合服务将是大势所趋。

1）客户行为转变：供应链全链条信息化

商业银行供应链金融环境出现了新的变化，应整合供应链管理，达到信息共享、流程细化、过程透明的效果。通过在线订单、配送、资金清算等系统信息化，实现对物流、信息流和资金流的全程掌控，提升销售、准入、评级和精细化管理水平。

2）新型质押行为：“数据质押”

在供应链全链条信息化过程中，出现了依靠交易数据进行金融服务的新型融资方式。“数据质押”指以供应链中数年积累的真实交易数据为评级和授信主要依据，服务供应链上下游，希望借此弥补贷款风险短板。这对解决金融服务风险大、成本高的问题进行了有益探索。

总体来看，融资的各个环节均以真实的交易数据为基础和核心。第一，核心企业根据供应链下游积累了数年的真实交易数据（客户的合作年限、历年销售额、销售潜力和客户评级等）推荐优势企业；第二，商业银行同样根据上述数据，通过网络融资平台系统筛选，进行评级和授信。这种做法可归纳为以“数据质押”为核心的融资方式。在掌握了足够长度的、可持续的、完整的真实交易数据和行为数据后，可以采用经过挖掘的真实交易数据和行为数据替代传统的质押形式，称为“数据质押”；运用大数据分析技术，对交易过程中形成的能够交叉验证的真实交易数据和行为数据进行评级和授信。

2.以数据为基础的互联网融资活动

当前，所有以数据为基础的互联网融资活动都有“数据质押”的特征，其均以真实交易数据或行为数据为基础对客户开展金融服务。将客户积累的交易数据、行为数据和信用数据引入网络数据模型，通过交叉验证技术和第三方验证判断客户信息的真实性，将客户的行为数据映射为客户的信用评价。其中，客户的行为数据，被作为信用评级的重要依据。

1）“数据质押”银行服务回归交易本质

“数据质押”银行服务优势如下：一是摆脱了传统模式，实现了风险可控；二是无须核心企业对其上下游中小企业进行信用捆绑，大大降低了因核心企业产生的系统性风险；三是能够根据真实交易数据和行为数据，对服务对象设计有针对性的综合金融服务；四是服务对象可大可小，使普惠金融能够扎实落地。

2）形成以“数据质押”为核心的金融服务生态圈

银行可利用平台将链链融合，并整合数据生态链形成数据生态圈。从纵向看，供应链上下游的信息流、资金流和物流“三流合一”正在推进。从横向看，各企业之间的信息流、资金流和物流“三流合一”也在进行。假以时日，这将形成全链条的数据生态链。称其为数据生态链，是因为数据的产生是交易双方自动、自发的，具有动态调整、实时更新和可持续积累等特点。银行可通过一个平台将所有的数据生态链进行整合，并扩展为数据生态圈。在数据生态圈内，借助信息技术，无论规模大小，每家企业都可以形成以自身为中心的供应链，都有上下游企业。每家企业都是核心和节点，在其周围形成一个可以交叉验证、持续积累、360度全覆盖的真实交易数据和行为数据集合。

在数据生态圈的基础上，商业银行可构建金融服务生态圈，以“数据质押”为核心开展综合服务。在基于商业生态圈形成的数据生态圈中，每个客户都是核心，其交易数据和行为数据的可持续、可循环、全覆盖和交叉验证的可行性保证了交易背景的真实性和交易行为的稳定性。商业银行可以依托此构建金融服务生态圈。金融服务生态圈面对客户的一端，是一个完整覆盖企业客户和个人客户的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的综合电商服务平台；金融服务生态圈面对银行的一端，是集合了海量的、可持续积累的真实交易数据和行为数据的数据挖掘平台，银行利用此平台可为客户提供综合金融服务和非金融服务。

3）金融服务生态圈对银行的作用

基于金融服务生态圈，商业银行能够获取客户足够时间长度、真实、可持续、可交叉验证的交易数据和行为数据，从而使用线上以“数据质押”为核心与线下实际抵押、质押为补充相结合的方式，开展以客户为中心的各种金融服务和非金融服务。

（1）开展综合金融服务。

在数据完备的金融服务生态圈内，通过数据质押可以实现如下功能：第一，可有效解决小微、涉农等金融活动成本高、风险大的问题，将成本和风险降低至正常水平之下，是一条高效、批量拓展三农、小微客户的新途径；第二，使银行能够从多方面、多角度了解客户的资金动向和金融需求，实现基于真实交易和“数据质押”的结算、融资、理财、保险、租赁等一站式综合金融服务，促进产品交叉销售；第三，能够在平台上搭载P2P、众筹等新型互联网金融服务，在平台积累了足够多的客户和数据之后，完全可以开展P2P、众筹之类的新型互联网金融产品和服务，探索低经济资本占用的新兴利润增长点。

（2）开展非金融服务。

金融服务生态圈不仅能够获取客户的金融需求数据，而且能够获取非金融的物流、品牌偏好等数据，可以基于这些数据开展自身的，以及与第三方合作的非金融服务。

（3）提供综合资讯。

通过金融服务生态圈，银行能够真实、充分地掌握客户的生产、经营和消费等数据。基于这些数据，银行可以多方面、多角度地发布行业的、区域的乃至整个经济和社会的经济运行先行指数、预警指数和实时指数等数据和资讯。对内有助于洞察市场变化，提前防范和化解系统性风险；对外既能提升自身品牌价值和市场影响力，又能为政府监管部门的决策提供重要参考。

3.未来供应链金融服务的重要趋势

构建以“数据质押”为核心的金融服务生态圈，将成为未来供应链金融服务的重要趋势。对于商业银行而言，应以供应链为切入点，以互联网金融服务平台为基础，分两个层次构建以“数据质押”为核心的金融服务生态圈。

1）纵向以核心企业为基础

将整个供应链上的企业纳入互联网金融服务平台，探索构建金融服务生态链平台。通过“银行搭台+信息共享+交易撮合”的方式，推动核心企业进入电子商务服务平台，进而将其上下游企业都纳入进来，使整个供应链上的企业都在此平台上进行交易活动，从而构建金融生态链服务平台。借助此平台，充分利用大数据技术带来的多维数据比对和信息对称优势，以整个供应链上形成的交易数据为基础，尝试采用线上“数据质押”与线下实际抵押、质押相结合的方式开展金融综合服务。

（1）借助真实交易数据，降低风险和成本。

从数据分析入手，主动掌握业务背景的真实性，只要贷款客户与核心企业具有长期、稳定的供销关系，具备合格的交易数据，经核心企业推荐和银行审核，就可以获得贷款资格，有助于解决小微企业贷款风险大、成本高的问题。

（2）借助网络在线操作，流程处理高效。

通过在线平台，实现客户贷款全流程网上作业，改善客户体验，满足客户“融资急”的需求。

（3）探索以“数据质押”为核心的融资服务。

改变传统注重贷款客户抵质押物的模式，利用合格的交易数据对客户进行信用评级，对产品进行定价。

2）纵横结合，以金融服务生态链平台为基础，构建金融服务生态圈

第一步从纵向供应链角度构建数据流转的金融服务生态链平台；第二步以金融服务生态链平台为支撑，从横向供应链角度，使链条与链条之间的数据交互、融合；第三步以链上所有企业为出发点聚拢链外客户，以开放、共享的理念与其他平台合作，构建金融服务生态圈。

（1）链环上相互融合的聚集效应。

聚拢外围客户群体。一方面，将供应链上下游中小微企业的外围客户群体吸引至平台，通过辐射效应扩大客户群体规模；另一方面，借助交易信息发布和撮合机制，吸引更多的有交易意愿的中小微客户加入平台。以此探索基于真实交易数据的、以“数据质押”为核心的结算、融资、保险、理财、租赁等一站式金融综合服务。

（2）开放的理念聚合客户群体。

广泛与第三方平台合作，获取更广泛的客户群体。与物流企业、电子商务企业、第三方支付平台等对接，与会计、法律、商务代理等生产性服务平台对接，与经济金融相关的政府公共服务平台对接，获取更广泛的客户群体。