1.3.2 研究方法

本书采用的主要研究方法有如下几种。

（1）文献研究法

围绕本书的研究主题，借助中国知网、Emerald管理学、ScienceDirect、Web of Science等国内外文献数据库以及谷歌学术、百度学术等网络文献搜索渠道，对企业创新投资行为、同群效应、管理者创新注意力、社会网络关系等领域内的经典理论和重要文献进行检索和梳理。在对文献归类和分析后，发现将同群效应应用于企业创新投资行为的研究中仍然存在值得进一步探究的学术空白点，同时基于相关领域研究现状，提炼出本书的研究方向、具体研究问题、研究的创新之处，并最终形成本书的研究框架。

（2）归纳演绎法

在文献阅读的基础上，结合信息不对称理论、组织学习理论、高阶梯队理论、注意力基础观和嵌入性理论等，进行归纳总结和逻辑推演。通过归纳演绎，洞悉企业创新投资行为同群效应存在的内在逻辑和传导规律，厘清同群效应下企业创新投资行为的传导路径和关键传导节点，以及社会网络关系在企业创新投资行为传导过程中的重要作用，并进一步明晰企业创新投资行为同群效应的经济后果。一方面，从理论上明确本书的研究意义和研究可行性；另一方面，严密推导出本书的研究假设，提升相关理论的应用价值。

（3）实证研究法

结合本书的理论分析和研究假设，采用多种方法进行实证检验。实证分析过程中所涉及的一些关键或重要方法主要包括：

①同群企业识别方法。如何辨识、选用科学标准确定合理的同群企业是本书的研究基础和重要问题。在关于同群效应的研究中，同群企业的界定通常依据与研究对象行为表现相似的群体特征进行划分。本书认为，企业创新投资行为具有明显的行业特征，因此，以行业为标准界定同群企业，在已有研究的基础上，采用同行业中其他企业创新投资均值度量同群企业的创新投资行为，并考虑到创新投资在行业内传导需要一个过程，将同群企业创新投资行为指标滞后一期。

②管理者创新注意力测度方法。为了更为稳健的测度管理者创新注意力，本书采用了两种不同的方法：一是考虑到管理者注意力会外化在其行为偏好上，从而设计多个指标从多角度反映管理者与创新投资相关的偏好（主要应用于第4章）；二是采用文本分析法，以年报“经营情况讨论与分析”中“未来展望”部分作为高管创新注意力变量的原始文本分析材料，运用Python软件的“Jieba”分词模块计算每个样本企业与创新相关的关键词字数占“未来展望”部分文本总字数之比，以此作为管理者创新注意力的度量指标（主要应用于第5章）。同时，本书对两种方法互相进行了稳健性检验，所得结论一致，表明这两种测度管理者创新注意力的方法是可取的。

③传导路径模型构建方法。创新投资行为的传导是一个复杂过程，如何将过程中的核心因素和主要路径抽象出具体模型并完成检验，是需要妥善解决的一个技术难题。本书的解决思路是抽象出那些对传导过程具有阻断能力的关键环节设计成中介变量，形成概念模型，随后采取适当方法进行实证检验。具体来看，企业传递的创新投资相关信息需要企业管理者去辨识和筛选，在此基础上企业管理者产生创新注意力，进而影响企业创新投资决策，因此在企业之间创新投资行为传导过程中，管理者创新注意力具有阻断或延续作用，本书将其设置为中介变量。考虑到结构方程模型能够清晰地刻画变量间的影响路径，因此，本书构建结构方程模型用于同群效应下企业创新投资行为传导路径检验，同时，用三步判定中介效应的标准进行路径的稳健性检验，并判断中介变量发挥的是完全中介效应还是部分中介效应。

④内生性问题的解决方法。研究同群效应主要考察的是群体行为是否影响到个体行为，同时该个体是群体的其中一个部分，内生性问题不可避免。考虑到同群效应研究中的内生性问题主要来自反向因果关系，本书首先将同群企业创新投资变量滞后一期，以解决反向因果关系引起的内生性问题。同时，以同群企业股票特质收益率作为同群企业创新投资行为的工具变量来排除行业创新投资共识或宏观政策冲击对企业创新投资行为的影响，以此解决行业共同因素造成的内生性问题。此外，本书还采用Heckman二阶段法来解决样本选择偏差造成的内生性问题。